Arbitrage còn hơn cả một chiến lược giao dịch đầu cơ, đây là nơi mọi người bị hấp dẫn bởi lợi nhuận từ thị trường không hiệu quả và tận dụng lợi thế của sự chênh lệch giá. Trong bài viết này chúng ta hãy cộng Đánh giá xem Arbitrage là gì và cách ứng dụng nó như một chiến lược đàm phán Forex.
Arbitrage là gì?
Arbitrage là một biến tướng của nghiệp vụ kinh doanh Forex giao ngay. Nghiệp vụ Arbitrage theo nghĩa nguyên thủy là việc lợi dụng sự chênh lệch tỷ giá giữa các thị phần Forex khác nhau để thu lời thông qua hoạt động sắm và bán. Trong tình huống sắm ngoại ân hận tại thị phần rẻ nhất đồng thời bán số ngoại ân hận đó tại thị phần đắt nhất thị gọi là Arbitrage.
⇒ Tìm hiểu thêm về các thuật ngữ forex
Do sự thiếu hiệu quả trên thị trường làm dẫn tới chênh lệch giá. Tức là, một tài sản có thể có rộng rãi giá không giống nhau ở những địa phương không giống nhau, dù cả hai thị phần đều phân phối loại tài sản tương tự.
Arbitrage được chia ra làm 2 loại:
Arbitrage 2 điểm (Two Points Arbitrage): thực hiện khi có sự chênh lệch rõ ràng về tỷ giá của hai đồng bạc giữa hai thị phần khách nhau.
Arbitrage ba điểm/ tam giác (Three Points Arbitrage): tình trạng này nhìn ngoại hình chưa thấy sự khác nhau trong tỷ giá giữa những thị trường. Nhưng thực ra có thể cảm thấy sự chênh lệch tỷ giá duyệt tỷ giá chéo.
Không chỉ có vậy, Arbitrage còn có thể thực hiện ở thị phần truyền thống, phê chuẩn phương pháp M&A (mua lại & sáp nhập). Tuy vậy, Arbitrage bằng cách sắm lại cổ phần tổ chức có rất nhiều rủi ro.
chẳng hạn như trường hợp thua lỗ của tổ chức Long Term Capital Management LTCM hồi năm 1998, lúc họ sắm cổ phần của doanh nghiệp Ciena giá 90 đô la do quan niệm rằng Ciena sẽ được sáp nhập vào Tellabs. Nhưng điều ấy đã ko xảy ra, và ngay sau khi việc sáp nhập ko thành, giá cổ phần của Ciena đã rớt bịch xuống chỉ còn 13 USD!
Arbitrage hoạt động như thế nào?
Arbitrage 2 chiều: Có không ít loại Arbitrage tỉ dụ như Arbitrage lao động là chênh lệch số lượng cần lao giữa các đơn vị quản lý của một thị trường hoặc 2 thị trường khác nhau. Giá cần lao và nhu cầu lao động giữa những nước thành viên Đông Âu và Tây Âu là không giống nhau. Ấy là lý do vì sao cực nhiều nước Đông Âu đưa cần lao của họ sang Tây Âu để thu hẹp chênh lệch về số lượng cần lao giữa hai khu vực. Ví dụ này được gọi là chênh lệch cần lao trong cùng một thị phần. Sự dị biệt giữa thị trường lao động EU và Châu Phi là chênh lệch giữa hai thị phần khác nhau. Đây là thí dụ thuần tuý để các bạn hiểu buôn bán Arbitrage hoạt động như thế nào.
Trong thị phần ngoại ân hận, chiến lược đàm phán Forex: Arbitrage là nghiệp vụ tiến hành việc sắm một đồng bạc ở nơi giá thấp và bán lại ở nơi giá cao hơn (hoặc ngược lại) tại cùng một thời khắc để thu lợi nhuận trong khoảng chênh lệch giá hoặc trái lại.
Ví dụ1: ví thử tại ngân hàng A, và B trong cộng địa phương niêm yết tỷ giá giữa đồng bảng Anh và đôla Mỹ như sau:
nhà băng A: GBP/USD = 1,6123/25
nhà băng B: GBP/USD = 1,6126/28
Tỷ giá tậu vào của ngân hàng B là 1,6126 lớn hơn tỷ mức giá ra của nhà băng A là 1,6125. Cơ hội kinh doanh Arbitrage địa phương xuất hiện và được tiến hành theo quy trình như sau:
sắm đồng bảng Anh ở ngân hàng A theo tỷ giá ASK GBP/USD = 1,6125.
Bán đồng bảng Anh ở ngân hàng B theo tỷ giá BID GBP/USD = 1,6126
=> Lợi nhuận thu được trên 1 GBP trong khoảng nghiệp vụ Arbitrage: 1,6126 – 1,6125 = 0,001 đô la
tỉ dụ 2: các bạn có hai tài khoản ở hai Broker khác nhau và họ cung ứng tỷ giá EUR/USD là khác nhau hơi rõ ràng.
Chiến lược đàm phán Forex này sẽ tiến hành như sau. Các bạn bán 1 triệu đô la Mỹ cho Broker B và nhận được 909.090 EUR. Sau đó, bạn bán 909.090 EUR cho Broker A thì các bạn nhận được 1.000.090 USD. Các bạn vừa kiếm được 909 đô la nhờ chiến lược Arbitrage. Ví như cả hai Broker thu phí Spread là 1,5 pips cho cặp tiền tệ này, chi phí thương lượng sẽ là 300$, nghĩa là bạn kiếm được 609 đô la Mỹ lợi nhuận. Tỷ lệ chênh lệch 10 pips thường không phổ quát, nhưng bạn có thể cảm thấy chênh lệch 1-4 pips thường xuất hiện giữa những Broker.
⇒ Xem thêm hedging là gì?
Arbitrage ba bên (Triangul Arbitrage)
Hoạt động Arbitrage ba bên có Mọi chi tiết liên hệ: với tỷ giá chéo. Nếu như tỷ giá chéo thực giữa hai đồng bạc này khác với tỷ giá chéo phù hợp thì xuất hiện Arbitrage ba bên. Hoạt động của Arbitrage ba bên sẽ làm cho tỷ giá chéo điều chỉnh lại và khi đấy Arbitrage ba bên sẽ ko còn khả thi nữa.
Arbitrage ba bên phức tạp hơn phổ quát so với Arbitrage 2 chiều nhưng về mặt logic thì nó tương đối thuần tuý. Thí dụ, 3 Broker khác nhau có tỷ giá như sau:
Broker Pair Rate:
X USD/CHF 0.8171
Y GBP/USD 1.465
Z CHF/GBP 1.191
những trader tiến hành Arbitrage bằng cách tậu 1 triệu đô la Mỹ, đồng nghĩa với việc bán 10 lots USD/CHF ở Broker X. Bây giờ, anh ta có 817.100 CHF. Sau đó, anh ta bán 817.100 CHF để đổi CHF sang BGP ở Broker Z và anh ta nhận được 686,062 GBP. Bước chung cuộc trong nghiệp vụ Arbitrage ba bên là trader chuyển GBP sang đô la, rút cuộc anh ta nhận được 1.005.081 USD, nghĩa là anh ta kiếm được 4631 đô la lợi nhuận nếu những Broker tính 1,5 pips spread cho mỗi cặp tiền tệ. Kiểu Arbitrage ko thuận tiện chút nào bởi vì bạn phải bấm máy tính rất nhanh để tính được lợi nhuận kiếm được. Tuy nhiên, tỷ giá thay đổi ở mọi lúc, Vì thế một người thường nhật không thể tính được điều này.
Arbitrage trong tiền điện tử
cộng với sự xây dựng thương hiệu của Bitcoin, thị phần tiền điện tử càng ngày càng trở nên sôi động. Phổ quát trader, nhà đầu cơ cũng chuyển trong khoảng các thị phần nguồn vốn truyền thống sang thị phần tiền điện tử. Cùng với đấy là các chiến lược đàm phán phong phú và Arbitrage cũng ko là ngoại lệ.
chẳng hạn, giả dụ trader muốn tiến hành thương lượng với Bitcoin ở hai đại lý phân phối khác nhau, thì trader nên có account ở cả 2 đại lý phân phối. Hơn thế nữa, cả 2 account nên có đủ tiền để bảo đảm trader có thể sắm và bán lập tức mà ko cần phải dựa chờ thời gian nạp/rút tiền.
Ví dụ: Bitcoin trên sàn A đang có giá 5600 USDT. Giá Bitcoin trên sàn B là 5700 USDT. Trader có thể “Arbitrage” bằng cách sắm Bitcoin sàn A, đồng thời đấy là bán ra Bitcoin trên sàn B. Như vậy, trader sẽ thu được hưởng nhuận 100 USDT.
Chiến lược Arbitrage nói trên là kiểu buôn bán chênh lệch giá thuần túy. Vì chiến lược này dựa vào việc phát hiện ra sự thiếu hữu hiệu của thị phần và chênh lệch giá, chứ ko phải là đầu tư. Bởi thế, nó thường được coi là một cách tiếp cận rủi ro thấp.
Rủi ro với Arbitrage
Arbitrage nghe thì có vẻ là một chiến lược giao dịch Forex thuận lợi kiếm lời, nhưng nó ko đơn giản tương tự. Arbitrage luôn đi kèm với rủi ro và có các điểm yếu tương đối rõ ràng. Rủi ro to nhất là thời kỳ thực hiện. Khi bạn mở vị thế, và đặc thù đóng hai đàm phán đồng thời, các bạn phải thực hiện chúng ngay thức thì, nếu không bạn sẽ gặp rủi ro chênh lệch giá giữa điểm vào và điểm ra của cả 2 giao dịch. Nếu như lệnh bán được đóng lại trên lệnh sắm thì bạn sẽ bị thua lỗ. Ví dụ, các bạn bán EUR/USD ở 1.20 với một Broker và tậu ở 1.1997 với Broker khác để kiếm lợi nhờ chênh lệch giá. Sau đó, các bạn quyết tâm đóng lệnh lúc giá ở hai Broker mang đến 1.1210 nghĩa là các bạn mất 10 pips ở giao dịch 1 và thắng 13 pips ở thương lượng hai. Vấn đề xảy ra đó là giai đoạn thực hiện mất một vài giây. Vậy nên, nếu lệnh mua được đóng lại ở ngay giá bán 1.2010 nhưng lệnh bán đóng lại chậm vài giây ở giá thành 1.2015, các bạn có thể mất 15 pips ở thương lượng hai, nghĩa là tổng cùng bạn mất hai pips, chưa kể phí Spread.
Mở thương lượng đồng nghĩa với rủi ro. Spread là một dạng rủi ro khác, không ít Broker có Spread chao đảo với biên độ hẹp và rộng khác nhau. Spread có thể là 1,5 pips ở cả hai Broker, nghĩa là bạn sẽ trả 3 pips cho cả hai lần giao dịch và lợi nhuận từ chênh lệch giá là 5 pips ở cộng một cặp tiền tệ giữa hai Broker. Đây có vẻ là vụ làm ăn tốt, nhưng lúc spread mở mang lên 3pips khi bạn đóng lệnh, các bạn phải trả 6 pips spread và kiếm được 5 pips nhờ chiến lược Arbitrage, vậy là các bạn lỗ 1 pips.
Chiến lược đàm phán Forex: Arbitrage cung ứng những cơ hội thắng lợi tuyệt vời, nhưng chúng không dành cho các trader thông thường. Thêm nữa, nó đòi hỏi phải có tài chính to và sử dụng đòn bẩy cao để tối đa lợi nhuận trong khoảng sự chênh lệch rất nhỏ của tỷ giá. Các quỹ đầu tư, những nhà băng là những tổ chức có khả năng tận dụng lợi thế chênh lệch giá này một cách hữu hiệu nhất. Các công ty này giao dịch với tần suất cao và sử dụng hệ thống giao dịch với tốc độ to để tìm kiếm sự chênh lệch giá, mở và bán giao dịch một cách nhanh nhất. Điều này đem tới thanh khoản cho thị trường và làm thị trường trở thành tuyệt vời hơn.
⇒ Khám phá ngay sàn giao dịch forex
